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文 | 财经无忌开心色五月，作家 | 萧田

好意思国"平等关税"政策如兼并记重拳，在全球阛阓掀翻鲸波鳄浪。

4 月 6 日起，好意思股期货暴跌、多国股市熔断、原油黄金价钱剧烈震憾，贸易保护主义激勉的心焦脸色马上扩张。

这场由特朗普政府主导的关税"赌局"，不仅恫吓苹果等跨国企业的活命逻辑，更将激勉全球产业链、供应链大幅重组及一系列附带效应。

而一个更潜入的问题也随之而来，当寒流来袭，中国将何去何从？

4 月 8 日，巨擘媒体发声，在那篇《靠拢元气心灵办好我方的事》的著述中，就提到要将压力变成能源，加速构建新的发展时势，激动高质料，促进经济结构调养的政策机遇。

内容上，中国的经济早如故进入一场淘汰与更生的涅槃重构，中国供应链也早如故在行径。

新能源车汽车、东说念主形机器东说念主、低空经济 ...... 这几年，经济的增长正在开启动能调理。正如经济学家熊彼特所言，残害旧的，创造新的。

冲破与重建之下，这些产业背后既是中国供应链的涌动，亦然中国供应链韧性完全的弘扬。

" 21 世纪的竞争不再是企业和企业之间的竞争，而是供应链和供应链之间的竞争"。这是英国有名供应链科罚群众马丁 · 克里斯托弗在 1992 年下的判断。

时于当天，这一结论应该变成"国度之间的竞争已寂静转换为产业链之间、产业集群之间的竞争。"

1、"果链"回身智能汽车

2024 年的中国汽车工业交出了一份震撼宇宙的成绩单：全年汽车产销量突破 3100 万辆大关，新能源汽车产销量一语气十年蝉联全球首位。

这份成绩单不仅是一组冰冷的数字，更是一个制造业大国向智造强国改革的期间钤记，亦然一场正在改变全球产业时势的静默翻新——

以智能驾驶、智能座舱、车联网等为代表的前沿本事不休突破，激动我国汽车产业从"电动化"向"智能化"全面转型。

特斯拉的马斯克说，智能汽车内容上是一台"带轮子的假想机"。这对本就服务于假想机产业的企业来说，是个极为稳健的转型标的。

尤其是"果链"，在 A 股阛阓领有着像立讯精密 ( 002475.SZ ) 、蓝想科技 ( 300433.SZ ) 、歌尔股份 ( 002241.SZ ) 等被股民们耳闻则诵的千亿市值企业。但经久以来，他们成于苹果，又依赖于苹果——朝上 70% 的收入一度都来自于加州苹果公园的订单。同期，果链企业与苹果亦然一荣俱荣，一损俱损。

苹果的窘境，也成为了果链企业的窘境。

实在在 2015 年支配，一批又一批的手机代工企业启动走入新能源汽车鸿沟。它们将新能源汽车列为主业，放到新的政策高度。

特原理的是，果链上的创业者中有三位驰名的中国女强东说念主——王来春、曾芳勤、周群飞，她们死后的立讯精密、领益智造和蓝想科技亦然完成跨界转型的茅头兵。

立讯精密董事长王来春曾明确抒发了在造车上进犯的决心：执紧契机拼进全球当先 Tier1。

为了兑现这一倡导，立讯精密在汽车板块动作通常——先是在湖北麻城、安徽宣城、江苏盐城、河北保定等地密集布局汽车居品产能，后又入股奇瑞造车，收购集聚科技（一家专门作念定制电线互联决策的供货商）。前年，立讯还收购了德国老牌车企汽车线束企业莱尼公司。

现在，立讯精密如故成为汽车零部件一级供应商，汽车居品包括汽车线束、联接器、智能座舱、智能驾驶等。财报流露，立讯精密的汽车业务板块弘扬亮眼：2024 年半报流露该业务营业收入占总营收的 4.59%，营业收入为 47.56 亿元，同比增长 48.30%。

图源：立讯精密 2024 半年报

领益智造 ( 002600.SZ ) 则在 2020 年冷落要进入新能源汽车鸿沟，次年就迈出了第一步，将主营汽车类电子组件的浙江锦泰电子有限公司收入囊中。

以前年报流露，领益智造新能源汽车板块的居品包括能源电板电芯、铝壳、盖板、转接片和软联接等，主营精密结构件居品，其下流对应锂电板和汽车行业。2021 年汽车居品兑现收入 44367.03 万元，同比增长 141.54%。

不久前，领益智造还并购了江苏科达，后者是一家坐褥销售汽车姿色板、副姿色板、门护板、立柱等居品的汽车零部件公司。这也意味着，领益智造的汽车"第二弧线"又往前跨出了一大步。

蓝想科技遴选在新能源汽车智能座舱以及临近结构件发力，居品障翳了车载中控屏、姿色盘组件、B 柱、C 柱、智能座舱流露屏组件、车载掩饰件、车身结构件、后视镜、导航仪和充电桩等多个鸿沟。

现在，蓝想科技已与朝上 30 家国表里新能源及传统豪华汽车品牌建立互助联系，特斯拉和小米汽车背后都有其身影。

除此之外，"果链"上其他资深厂商也相同杀入汽车产业链。

闻泰科技 ( 600745.SH ) 将营收重点放在了汽车电子鸿沟，收购全球驰名半导体公司安世半导体，试图在车用半导体鸿沟大施拳脚；欧菲光也涉水智能汽车鸿沟，结合自己在光学模组鸿沟的上风，将重点放在 ADAS、车身电子上 ......

某种程度上，智能汽车为果链绽开了更浩荡的阛阓，而果链们的集体回身，反过来又在无形之中积极和正向的激动汽车电子产业"裂变"，加速中国汽车电动化、智能化进度，助其活着界汽车工业的竞争中从量变走向质变。

2、中国制造可造车也"造东说念主"

从好意思国波士顿能源首款东说念主形机器东说念主 Atlas 亮相，到宇树科技机器东说念主闭幕绢走红，从特斯拉 Optimus 在工场里粗劣地分拣电板，到优必选 Walker S1 在比亚迪、祥瑞汽车工场里忙前忙后，东说念主形机器东说念主产业经由数十年发展，如故来到了贸易化前夕。

东说念主形机器东说念主被誉为"东说念主工智能的终极载体"，因领有更世俗的应用场景适合性，其价值不仅在于替代重复性工作，更在于重构坐褥力范式。

是以，东说念主形机器东说念主也成为东说念主工智能、高端制造、新材料等先进本事竞争的新高地，将深刻变革东说念主类坐褥生活形式，重塑全球产业发展时势。

在这场全球顶尖高技术的竞赛中，中国制造势必不会缺席。

特斯拉算作新能源汽车鸿沟的杰出人物，早在几年前就推出了东说念主形机器东说念主 Optimus。马斯克放话，将来特斯拉的重点将倾向于东说念主形机器东说念主，旨在早日兑现大限制量产。

国内车企也不甘过期，小鹏汽车、广汽、比亚迪、奇瑞、小米、赛力斯、上汽、长安、东风等十多家车企也渐次入局，纷纷在东说念主形机器东说念主鸿沟发力。

车企之是以如斯热衷于进入东说念主形机器东说念主赛说念，其原因与入局遨游汽车鸿沟雷同：一方面是看到行业的将来后劲和价值；另一方面，"本事同源、产业重合、阛阓交汇"是其中枢驱能源。

不错说，东说念主形机器东说念主与智能汽车在本事层面上具有高度同源性。从供应链角度来看，制造汽车和制造机器东说念主有着无数的供应链重迭，也存在着这么一条产业链的涌动。

以三花智控 ( 002050.SZ ) 为例，其早已随从特斯拉的脚步进入东说念主形机器东说念主零部件制造法子，其中的迫切原因是汽车和东说念主形机器东说念主的零部件产业链高度重合。

2023 年年报流露，三花智控说起公司启动布局东说念主形机器东说念主产业链建造机器东说念主奉行器等零部件的坐褥基地名堂，总投资不低于 38 亿。

所谓奉行器，主若是在得回指定信号后协同机器东说念主各大小要津完成其需要作念的动作。机器东说念主减慢器现在是机器东说念主产业链中价值最高的存在，亦然东说念主形机器东说念主能兑现东说念主体一般丝滑动作的中枢部件之一。这次切入东说念主形机器东说念主产业链让公司市值平直顺利突破 1300 亿元。

与此同期，算作全球汽车零部件行业 100 强的中鼎股份 ( 000887.SZ ) ，近期也通常发布对于跨界机器东说念主的信息。

公告流露，中鼎股份与五洲新春围绕"东说念主形机器东说念主部件总成居品鸿沟伸开互助"，与众擎机器东说念主围绕"东说念主形机器东说念主计划居品伸开互助"，中鼎股份子公司睿想博机器东说念主与埃夫特在"具身智能、机器东说念主鸿沟内进行创新互助"。

值得一提的是，东说念主形机器东说念主具有"大脑、小脑、肢体"三大中枢短处本事，其中"肢体"部分是制造密集型，波及到减慢器、伺服系统、闭幕器三大中枢零部件，还不错再往下进一步细分。

仅以具体的滚柱 / 滚珠丝杠鸿沟为例，国内一批异业玩家早早入局，如汉江机床、南京工艺、凯特精机。固然，还有一批新公司参加研发，介入该赛说念，包括中坚科技、贝斯特、恒立液压、鼎智科技、北特科技、双林股份、新剑传动等。

中国工信部将东说念主形机器东说念主定位为"颠覆性本事"，并指出到 2027 年，其要成为迫切的经济增长新引擎。

这一定调与经营很重磅，意味着东说念主形机器东说念主有望成为新能源汽车之后迫切的产业。对于中国制造而言，凭借着经久以来所变成的供应链上风，有望将这一宏伟蓝图加速落地。

3、从"立起来"到"飞起来"，兑现领跑

2021 年，"低空经济"初度被纳入《国度概述立体交通网经营摘抄》，随后在 2023 年被定位为政策性新兴产业，并在 2024 年被初度写入政府责任敷陈，再到多个方位政府接踵出台计划政策，"低空经济"俨然成为了频年来最热点的鸿沟之一。

在这么的大配景下，"遨游汽车"算作低空经济的中枢载体，成为了刻下炙手可热的新赛说念，勾引着繁多车企和科技企业纷纷扎堆涌入。

本年 1 月，小鹏汽车旗下的小鹏汇天，在北好意思 CES 上展示了其分局面遨游汽车"陆地航母"，并秘书已成绩朝上 3000 台超前预订订单；广汽集团前年 12 月雅致发布全新遨游汽车品牌"高域 /GOVY "，并发布该品牌首款居品 AirJet。

"陆地航母"遨游体在 CES 现场静态展示图源：小鹏汽车官网

祥瑞集团也弘扬活跃，不仅收购了全球首家遨游汽车企业好意思国 Terrafugia 公司，其旗低品牌沃飞漫空自研的 AE200 型倾转旋翼构型 eVTOL 考据机，也如故于前年 10 月凯旋完成了公开演示遨游。

此外，还有包括奇瑞、长安、丰田、寰球、戴姆勒、保时捷等不少车企也在络续跟进遨游汽车布局，以期在这一新兴产业中占据先机。

相同地，从"立起来"到"飞起来"，背后中国制造的产业链和供应链也启动了涌动。

芯动联科 ( 688582.SH ) 是一家专科从事陀螺仪和加速计传感器的企业，其居品主要面向战术级和导航级阛阓，世俗的散播于机器东说念主、汽车智能驾驶鸿沟。频年来，伴跟着低空经济的火热，其将重点也放在了无东说念主驾驶飞机上。

因为 MEMS 传感器（陀螺仪和加速计等）主要假想加速率和角速率，因此，遨游汽车也将带动 MEMS 传感器需求大幅高潮，而芯动联科算作国内少数约略量产且性能接近行业龙头的厂商，将充分受益。

算作国内电机行业的龙头企业，卧龙电机此前的电机居品如故进入了小鹏、比亚迪等主流车企的供应链。而低空遨游器的中枢能源系统是电驱动也离不开电机，这意味着卧龙又有可能成为低空经济行业头部企业的供应商。

此外，更迫切的是，无论是新能源车汽车的快速普及，如故东说念主形机器东说念主的量产加速，亦或是低空经济应用场景的不休拓展，算作中枢能源，电板性能也平直决定了东说念主形机器东说念主的续航、负载才能和反映速率。

全固态电板凭借其在安全性和续航才能上的显耀上风，或将成为将来智能诱导鸿沟的中枢本事之一。

本年以来，各大锂电和新能源汽车企业纷纷传来固态电板研发与应用的最新进展。中国固态电板产业化门径显耀加速，预测在 2025 年兑现半固态电板量产，2026 年装车应用，进而在 2027 年全面进入全固态电板量产阶段。

本事不错颠覆贸易模式，但改变不了阛阓律例。唯有供应链矫正才能改变传统的坐褥形式和经济运行机制，激动坐褥身分的流动和欺诈，提高资源成立率。显耀栽培经济运行水温顺恶果。

供应链之争永久有一条暗线——那即是中好意思竞争。

从贸易战到芯片战，再到多样战，从国度而言，中国制造永久莫得输的根蒂原因恰是靠的供应链高下流雅致相接的"连发愤"。

供应链强，则国度经济强。

供应链就像是一层一层的洋葱头，里三圈外三圈缠绕在一说念，不成偏废。唯独都全的工业门类，才约略有迷漫高的恶果。

中国事长入国工业分类目次里，独一领有全部 41 个工业大类和 666 个小类的国度。尽管往细里看，很多中国制造还无法兑现，也很容易被断供。

然则开心色五月，如果从供应链的连发愤来看，门类都全未必不错互相镶嵌，变成高效供应链。这亦然中国产业中枢竞争力所在。